麦格理上调微软目标价，看好AI Copilot

　　?。麦格理上调微软目标价，看好AI Copilot

　　麦格理将微软(纳斯达克股票代码:)的目标价从405美元上调至430美元，同时维持跑赢大盘的评级，称人工智能副驾驶的机会低估了股价。

　　分析表明，微软目前的人工智能副驾驶组合可以带来大约91亿美元的额外收入。预计这一收入增长将带来61%至91%的高毛利率，在基本情况下，到2026财年，每股收益可能会增加0.49美元。

　　在乐观的情况下，随着每台机器的使用率和用户密度的提高，每股收益的增长可能达到2.17美元。相反，更保守的估计是，考虑到较低的使用率和一小部分高级用户的大量使用会影响毛利率，预计每股收益将增加0.06美元。

　　评估收入潜力的方法包括分析2025财年末每种人工智能副驾驶产品的采用率。人工智能行业领导者的见解表明，企业可能会在2024财年对这些应用进行评估和试点测试。一旦初步评估完成并获得有关人工智能副驾驶员有效性的数据，这一进程预计将从2025年开始大规模采用。

　　“在我们的基本情况下，我们估计，到2015财年末，微软可以从M365 Copilot中获得约73亿美元的增量ARR，我们5%的采用率意味着约2000万用户。我们认为这是合理的，因为M365 E3或E5客户或拥有M365商业标准或商业高级许可证的中小型企业可以以30美元/用户/月的价格购买M365 Copilot，”分析师评论道。