澳大利亚人如何利用不断上升的利率

　　

　　虽然利率上升对定期存款储户来说是件好事，但还有其他投资可以带来更高的回报，也提供了更大的灵活性。

　　尽管大型银行提高了定期存款和储蓄账户的利率，但其中许多产品的利率仍低于5%，经通胀调整后更接近于零。根据澳大利亚央行(Reserve Bank)的最新数据，3年期定期存款的平均利率在4%左右，与一年前基本持平。

　　

　　除了相对较低的回报外，定期存款通常还需要将你的钱锁起来很长时间;储户将无法在固定期限内取出他们的钱。定期存款的利率也是固定的，即使官方利率上升，整个期限也保持不变。

　　然而，一些投资受益于较高的利率，并提供比定期存款更大的灵活性。这包括拥有“浮动利率”票面利率或回报的固定收益投资。浮动利率投资，包括私人信贷基金提供的公司贷款，提供与可变利率挂钩的利率，因此在利率上升的环境下，私人信贷基金的回报通常会增加。

　　今年年底前官方可能再次加息，这意味着私人信贷的收益率可能在未来12个月内上升，这与一年期或三年期定期存款的利率不同。一年期或三年期定期存款是固定的。

　　对于那些愿意承担比现金或定期存款更大风险的寻求收益的投资者来说，私人信贷投资的年收益率可以接近10%，几乎是现金通常收益率的两倍，是出租物业收益率的4倍(后者往往低于5%)。

　　这是澳大利亚最大的机构投资者(如AustralianSuper和UniSuper)最近加大对私人信贷资产配置的主要原因之一。Unisuper首席投资长皮尔斯(John Pearce)今年4月对《华尔街日报》(the Wall Street Journal)说，就Unisuper而言，在过去18个月里，Unisuper最大的新投资配置是在债券市场，而不是股票市场。尽管该养老基金不愿再向公司债券配置更多资金，但它表示仍在私人信贷领域押注。

　　随着时间的推移，我们预计个人投资者也会效仿。私人信贷投资不像购买住宅物业那样需要缴纳高额的印花税，也不需要缴纳大笔的初始存款。相反，私人信贷是可获得的，并为所有投资者(包括退休人员)提供可靠的收入，这就是超级基金蜂拥进入这一资产类别的原因。浮动利率贷款的另一个好处是，它们通常与股票的相关性较低，因此这种资产类别可能有助于抵御股市下跌。

　　如果利率再次上升，一个可能表现不佳的资产类别是住宅地产。澳大利亚人把他们的财富储存在房地产上;澳大利亚统计局(Australian Bureau of Statistics)的数据显示，目前约有三分之二的家庭财富以住宅房产形式持有，随着房地产价值的不断上涨，这一比例也在不断上升。因此，这使得许多澳大利亚人很容易受到房地产市场调整的影响，尤其是在利率上升和经济放缓的情况下。

　　

　　因此，澳大利亚人可以说需要将资产多样化，投资于固定收益等其他防御性资产类别，以降低他们的财富受到高利率冲击的风险。由于利率可能再次上升，这可能会损害房地产价格，在这种环境下，私人信贷为投资者提供了潜在的下行保护。

　　私人信贷还提供了一种防御性资产类别的多样化，其特点和特点可以减轻投资者对股市调整的担忧。此外，私募股权为年轻投资者提供了机会，因为他们可以投资的资金少得多，不像房地产投资，由于费用高昂，许多澳大利亚人无法承受。

　　蒂姆?基思(Tim Keith)是NAB前全球市场销售董事总经理，目前领导着投资基金Capspace，该基金在金融、房地产和法律领域拥有100多年的经验。

　　本文给出的建议是一般性的，无意影响读者的决定关于投资或金融产品。他们应该一直寻找自己的职业所有的建议，考虑到自己的人在做任何财务决定之前。