观点｜即将退休？数据显示，有保障的终身年金可能是最佳选择

　　

　　

　　有保证的终身年金被认为是老派的，但一项精算分析显示，对大多数退休人员来说，这可能是最好的选择。

　　在退休时，选择一种能让你的储蓄变成终身固定收入的年金产品的过程往往充满了挫折和焦虑。

　　当你退休时有三种选择——保证终身年金，生活年金，或者两者兼而有之——你就是不知道你不知道什么。这让你很难提出正确的问题来帮助你根据自己的情况做出最好的选择。

　　如果你向谷歌(Google)寻求帮助，你会认为终身年金是退休后唯一明智的选择，这是情有可原的。毕竟，终身年金允许你选择基础投资，每年调整一次收入提取水平，并将剩余资金遗赠给受益人。

　　另一方面，有保证的终身年金被认为是老派的，主要是因为很难找到年金利率的完整比较，也很难找到你可以用你的投资购买多少收入的例子。

　　你必须向财务顾问咨询，而你可以通过网上调查对生活年金的好处有一个很好的感觉。

　　资本遗产和收入遗产

　　即使消费者明白终身年金和保证终身年金之间的区别，大多数人也会望而却步，因为一旦购买了保证终身年金，资本总额就会转化为收入，而这是无法逆转的。

　　言下之意是，当领取年金的人去世时，不能向受益人支付一次性福利。因此，一个普遍的误解是，当你去世时，你的钱也会随之而逝。

　　然而，有一些选择可以确保你的钱不会随你而去。有了保证终身年金，你可以通过增加一个受抚养人来留下一笔收入遗产，一旦你在一段保证的时间或生命中去世，他将继续获得一笔收入。然而，重要的是要明白这些选择是有代价的，并且会减少你一生中的收入。

　　大多数领取养老金的人选择终身年金，牺牲了终身收入保障的确定性，希望在他们去世后，一些资本能留给他们所爱的人。对一些人来说，结果是在他们死前，资本就被削减了，留下他们没有收入，家庭成员继承赡养他们年迈亲人的经济负担。

　　数字说明了什么

　　在仔细研究了这些数字后，很明显，大多数退休人员购买有保障的终身年金或混合方案(有保障的终身年金和终身年金的组合)会更好。

　　在目前的环境下尤其如此，因为有保障的终身年金利率处于10多年前的水平。如果你即将退休，这是一个不可思议的机会!

　　生活年金的好处只适用于富人、拥有高级理财技能的人、支出远低于可持续生活年金收入的人，或因疾病而预期寿命较短的人。它是一种非常复杂的金融工具，需要管理的负担非常沉重。

　　带着100万兰特退休

　　以65岁的单身男性为例，他为退休储蓄了100万兰特。他决定买一份为期10年的保证终身年金，因为他想在75岁之前去世时给女儿留下一些东西。他希望自己的养老金能跟上通货膨胀的步伐，因此选择了每年都随着通货膨胀而增长的有保证的终身年金。

　　我们的计算显示他的起薪退休金(税前)是7117兰特。到他85岁时，他每月的税前收入将以6%的预期通货膨胀率增长到R22 824，并将继续每年增长，直到他去世，即使他活到100岁以上。

　　另一方面，如果他选择每月的税前收入为7117兰特，那么生活年金投资将在20年内抹去投资的100万兰特中的很大一部分，这需要8.54%的提现率。

　　假设生活年金养老金每年都随着通货膨胀而增加，直到达到17.5%的生活年金提取上限，那么这位养老金领取者在85岁时每月的收入将仅为7,006兰特。这些计算假设了一个非常乐观的投资增长，通货膨胀加上6.5%和1%的前期佣金和1%的持续费用(包括增值税)。

　　下图显示了投资100万兰特购买有保证的终身年金、购买通货膨胀率加6.5%的生活年金和购买通货膨胀率加5%的生活年金所获得的长期收入模式。

　　假设:单身男性，65岁，投资R1万，生活年金费用(1%的前期佣金和1%的后续费用)。收入每年都随着通货膨胀而增加。

　　一次性领取1000万兰特退休

　　对大多数南非人来说，1000万兰特的退休储蓄是不可能实现的。然而，仔细分析这些数字，你会发现有保障的终身年金的好处，即使你退休时有1000万兰特的可观退休储蓄，还是以一名65岁的单身男性为例。保证终身年金的成本受所需收入规模的影响，这意味着养老金越大，成本越高。

　　因此，一份10年保期的1000万兰特的终身年金将购买每月64 448兰特的收入，每年以6%的预期通货膨胀率增长，直到所有者去世。到他85岁时，假设每年通货膨胀率为6%，他每月的税前收入将为20693兰特。

　　若要获得与终身年金相同的起始收入，则需要7.73%的提款率。如果投资组合达到通货膨胀加上6.5%的年投资增长，他的收入将在79岁时达到145710兰特的峰值，然后下降。85岁时，他的收入将是98 468兰特，不到终身年金所能支付的一半。下面的图表说明了这一点。

　　假设:一位65岁的单身男性，投资1000万兰特，生活年金费用(1%的前期佣金和1%的持续费用)。收入每年都随着通货膨胀而增加。

　　案例研究总结

　　有限公司考虑所有的选择

　　在目前年金率如此之高的情况下，100万兰特可以为一名男性养老金领取者购买每月几乎不增加的近1.1万兰特的终身养老金。女性的月收入通常低于男性，因为她们的预期寿命更长。

　　虽然我们不推荐不随通货膨胀而增加的年金，因为你无法防范未来成本的增加，但有机会将保证终身年金和生活年金结合起来，在不冒资本完全流失的风险的情况下，获得更高的起始养老金。

　　一个值得信赖的财务顾问的作用是无价的，当它涉及到选择合适的工具，旨在把你的退休储蓄变成一个可靠的收入流在退休。

　　如果你发现了对终身年金的偏好，而没有提供所有选择的概览(包括混合解决方案)的计算，请考虑从另一位财务顾问那里获得第二意见。

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　　在你做最后决定之前，请三思以下内容:

　　和你的家人讨论你的选择，并得到他们的支持。你会发现你所爱的人你会很乐意放弃潜在的继承权，以换取随之而来的安全感与通货膨胀同步的终身保障收入。

　　如果你病得很重，你的预期寿命很短，生活年金可能是你更好的选择。

　　有保证的终身年金和生活年金(混合年金)的组合可能是一个很好的解决方案，即使你退休时有一大笔储蓄。

　　有保障的终身年金可以有几种不同的结构，包括配偶的养老金，如果你在保证期内去世，还可以一次性支付给受益人。

　　与一位值得信赖的财务顾问交谈，确保向你展示所有选项的计算结果(保证终身年金、生活年金和混合解决方案)，而不仅仅是生活年金。

　　如果你选择终身年金，请在o里面对基础投资和撤资率作出决策的持续要求。起初，这似乎不是一个负担，但随着年龄的增长，这个过程可能会变得更具挑战性，而最初帮助你的财务顾问可能不会看到不要离开。

　　随着年龄的增长，患痴呆症的风险会增加，这可能会导致糟糕的投资决策。每天好吧。低水平的终身保障收入减轻了这些风险。

　　Jeanine Astrup是一名公司员工咨询精算师和南非精算协会退休事务委员会成员。

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